上市券商前三季业绩出炉

2019-11-01
来源:澎湃新闻

       10月31日,36家上市券商的2019年前三季度业绩报告披露完毕,中信证券(600030)再次夺得营业收入和净利润第一的双料冠军宝座。

       值得一提的是,营业收入和净利润排名第二位的是海通证券(600837),排名第三位的是国泰君安(601211)。

       据才博金融学院统计,2019年前三季度共有10家券商营业收入突破百亿元大关,仅1家券商营业收入出现同比(较上年同期)下滑,另外,17家券商归属母公司股东的净利润超过10亿元。

       兴业证券非银团队认为,券商前三季度营收及净利润同比仍保持较快增长,业绩表现符合预期。原有活力不足的市场机制重新修正,利好券商业务开展,对业绩贡献将逐步显现。

前三季度营收超过100亿元的有10家券商

       从上市券商的营业收入规模来看,中信证券以327.74亿元居于行业首位,中信证券也是目前唯一一家前三季度营业收入超过300亿元的上市券商;海通证券(600837)紧随其后,以251.47亿元居于行业第二位;国泰君安(601211)前三季度营业收入为205.93亿元,居于行业第三位。

       除了上述三家券商,前三季度营业收入超过100亿元的还有华泰证券(601688)、广发证券(000776)、申万宏源(000166)、东方证券(600958)、招商证券(600999)、中国银河(601881)、兴业证券(601377)。


10家前三季度营收超过100亿元的券商。 数据来源:Wind

       从营业收入的增长情况来看, 2019年前三季度的营业收入均较2018年同期实现增长的共有35家,仅华林证券(002945)一家的营业收入是减少的。

       另外,兴业证券以136.25%的增长率位居上涨首位,太平洋证券、东方证券前三季度的营业收入增长率也超过100%。

       一些中小券商也表现亮眼,国海证券、西部证券、南京证券、华安证券等前三季度营业收入增长率在70%以上。

       长城证券非银团队建议,赢者通吃,布局龙头,从三条主线选择券商方面个股:一是业绩优良稳健、营收结构多元化、均衡化的龙头证券公司;二是创新+转型发展的中小型证券公司;三是关注次新股类弹性标的。

       提出类似观点还有中信建投证券,该机构认为,长期来看,龙头券商发展空间仍值得期待。一是宏观经济面临增速下行压力,叠加非银金融机构流动性问题悬而未解、全球央行开启降息周期、国内通胀率见顶回落等因素,货币政策将维持边际宽松,这将有助于市场交易活跃度的提升。

       “二是多项资本市场增量改革政策陆续落地,包括但不限于科创板、创业板、沪伦通、股指期货、券商托管结算、结售汇等领域,为券商拓宽业务疆界。随着国内直接融资市场的扩容、对外开放进程的推进,证券业供给侧改革将持续深化,综合实力突出、风控制度完善的龙头券商将受益于行业集中度的提升。”

中信证券最赚钱

       前三季度,谁是最会赚钱的券商?答案依旧是中信证券。

       才博金融学院统计显示,2019年前三季度归属于母公司股东的净利润最高的券商花落中信证券,净利润达到105.22亿元,同比增长43.85%。中信证券也是唯一一家前三季度净利润超百亿的上市券商。

       海通证券和国泰君安分别位列净利润排行榜的亚军和季军之位,归母净利润分别为73.86亿元和65.46亿元。

       包括上述三家券商在内,共有17家上市券商的前三季度归母净利润超过10亿元,天风证券的前三季度净利润最少,为1.94亿元。


17家上市券商的前三季度归母净利润超过10亿元。数据来源:Wind

       从净利润增速来看,中小型券商由于基数规模较小,因此发展速度反而远超大型龙头券商。

       净利润增长最快的是东吴证券,同比增幅高达382.23%。此外,国海证券、山西证券以及太平洋证券的净利润同比增幅也都在300%以上。

       共有17家上市券商的前三季度净利润同比增幅超过100%,也就是说,2019年这些券商的前三季度净利润相比2018年同期至少翻倍。

       兴业证券认为,券商前三季度营收及净利润同比仍保持较快增长,业绩表现符合预期。原有活力不足的市场机制重新修正,利好券商业务开展,对业绩贡献将逐步显现。

       “经过持续调整,当前券商板块整体估值已降至1.5倍。鉴于资本市场改革定力及前期利好政策正面影响逐步释放,我们依旧看好券商板块未来表现。”


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