【课程纲要】： 一.大陆A股与台股的融资融券业务
1. 两个市场证券信用交易方式介绍
ü 台湾股市两融游戏规则与炒股方式
ü 大陆股市两融游戏规则与炒股方式
2. 台湾股市经历四次万点的双融业务过程演变
ü 案例一>>台股1985~1990年的万点泡沫过程(旧经济主导)(场外配资为主)
ü 案例二>>台股2000年的万点科技泡沫(新经济与美国网络泡沫连动)(场内配资为主)
ü 案例三>>台股2007年的次贷风暴(新经济与旧经济交互引动)(场内配资与衍生性商品为主)
ü 案例四>>台股2015年的万点过程(与大陆经济的连动)(机构法人主导与部分场内配资与衍生性商品)
ü 案例五>>台股融资融券的牛熊市强平过程史(为何牛市也会出现强制平仓状况)
ü 案例六>>个人融资融券炒股的强平过程经验(两次场外强制平仓与一次场内强制平仓)
3.大陆A股的双融业务过程
ü 场外配资引起的牛市与风控
ü 场内融资回归正常业务风控
二.对于双融业务风险控管机制的经验分析
（两大方向：公司业务端,投资客户端）
1.公司业务端
(1)业务组织结构
ü 网点专职人员配备
ü 总部专职管理部门设置
ü 多部门协调联络机制
ü 集中管理与分级授信
ü 业务培训与教育训练
案例一>>总部与分点的业务冲突如何化解?
(2)风险控管机制
ü 多环节风险控管＞＞开户,交易,追缴,处分,违约处理等
ü 多渠道风险控管＞＞网点,总部管理部门和风控部门
案例一>>客户经理与客户的互动如何因应?
(3)多层次风险防范
ü 事前风控：规则订定,流程疏理,客户征信,个股评级
ü 事中风控：授信额度,授信比例,配额分配,维持计算
ü 事后风控：追缴通知,强平处分,担保留置,违约申报
案例一>>牛市熊市个股断头砍仓的客户处理经验
2.投资客户端
ü 开户征信审核（业务KYC）
ü 交易规则说明（避免尔后纠纷）
ü 投资教育训练（给鱼不如给渔）
案例一>>保护自己与服务客户的分际
三.如何由融资融券余额增减看出筹码状况
1."融资" "融券" 是市场两个特殊指标(以台湾个股为例)
ü 案例一.融资增加,股价下跌,筹码凌乱.>>鸿海(代号2317)
ü 案例二.当股价高点时,融资创新高,股价已达高峰,是卖出讯号>>华硕计算机(代号2357)
ü 案例三.当股价低点时,融券创新高,股价已经到底,是买进讯号>>宏达电子(代号2498)
ü 案例四.当股价低档时,融资暴增或高融资余额,可能有主力介入>>盘仪(代号3594)
ü 案例五.当股价高档时,融资暴增或融券暴增时,小心是主力出货>>北基(代号8927)
ü 案例六.股价一直下跌,融资一直增加>>精华光学(代号1565)
ü 案例七.主力都在卖,融资仍没有减少,未来容易多杀多>>英业达(代号2356)
ü 案例八.主力都在卖,融资不减反而增,未来容易多杀多>>东阳(代号1319)
结论>>案例重点总结QA
2.如何由融资融券余额变化避开"地雷股"?
ü 案例一.2013年陆股＂昌九生化借壳＂事件
ü 案例二.2014年陆股＂獐子岛扇贝＂事件
ü 案例三.2014年台股”胜华电子财务危机＂事件
四.如何在资券交易中致富与全身而退（投资交易的五大面向）
ü 总体面:从总体面抓住＂牛熊趋势＂--总体经济主要指标
ü 基本面:从基本面找到＂安全边际＂--个股挑选原则分享
ü 筹码面:从筹码面判断＂资金动向＂--如何判断筹码稳定
ü 技术面:从技术面进行＂动态投资＂--如何由技术面进出
ü 消息面:从消息面执行＂融资融券＂--如何由股价看消息
五.融资融券操作,面临"系统性风险",可能＂砍仓断头＂时的应变
1.经济性系统风险
以投资五大面向判断>>得以分析,可以避免
ü 案例一.1990年的台湾股市泡沫
ü 案例二.1998年的亚洲金融风暴
ü 案例三.2000年的网络泡沫幻灭
ü 案例三.2007年的美国次贷危机
ü 案例四.2015年的全球货币贬值
结论>>危机后对股市的影响
2.非经济性系统风险
判断事件发生时的影响层次>>天灾人祸,无法避免
ü 案例一.1999年的台湾921集集大地震事件
ü 案例二.2001年的美国911恐怖攻击事件
ü 案例三.2011年的日本319福岛核电厂事件
结论>>事件后对股市的影响
六.结论
ü 融资融券的资金特性:锦上添花,落井下石
如何在落井下石之前退场
ü 融资融券的牛熊判断:五大面向,涨跌盘整
如何判断涨势跌势或盘整
ü 融资融券的进出时机:多方搭配,动态投资
如何多方搭配做动态炒股
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